Faiz Oranı Riski Simülasyonu

Faiz Oranı Riski Simülasyonu 

            Bu bölümde faiz oranına etki eden faktörlerin tamamının sabit getirili pasifler üzerindeki etkisi incelenmeye çalışılmıştır.sabit getirili pasiflerin t dönemde oluşturduğu portföy gelecek forward faiz oranlarına bağlıdır.

            Ft = Ft(T1), Ft(T2),………Ft(Tn)

            Ft(T1) t dönemde yağılan kontratlar ve vadesi t+T1, T0=0, T1=1 ay ise TN =30 yıl olmak kaydiye forward oran şöyle belirlenir;

            Ft(T1)=-1/Ti – Ti-1 [((LogDt(T1)-Log(D)t)Ti-1]

            Dt(Ti) = t döneminde vadesi Ti de dolacak olan senedin ıskontosu ise ıskontolar şöylece hesaplanabilir.

            Dt(T1) =exp[-Ft(T1)m1 - Ft(T2)m2- ............ Ft(TN)mi]

            Mi = Ti – Ti-1